McKinsey проанализировали последние тенденции развития мирового рынка СПГ на фоне растущего экспорта из США. Анализируемые данные свидетельствуют о растущем влиянии экспорта США на мировой рынок торговли СПГ во многих аспектах, говорится в отчете компании.
В этой связи аналитики выделяют три ключевых фактора: диверсифицированная география поставок, рост объемов и направлений, растущее влияние на процесс ценооборазования в глобальном масштабе, учитывая то, что отрасль всегда характеризовалась непрозрачностью этих процессов.
Экспортные объемы и логистика
США давно экспортировали СПГ с терминала на Аляске. После запуска терминала Sabine Pass в 2016 году США смогли опередить по объему поставок Тринидад, Тобаго и Россию. В 2017 году США стали шестым по объему поставщиком СПГ в мире. В этом году заработал еще один СПГ проект — Cove Point. Это позволило американцам выйти на пятое место, потеснив Индонезию.
По данным McKinsey, на сегодняшний день США экспортируют СПГ в 26 стран мира — 70% от общего числа импортеров.
С 2017 года по июнь текущего года крупнейшими импортерами были Южная Корея и Мексика, на каждую из которых за этот период пришлось примерно по 20% экспорта. Мексика нарастила импорт СПГ в связи с дефицитом мощностей трансграничной трубопроводной системы в условиях резкого увеличения спроса на газ.
Еще 40% поставок пришлось на азиатские рынки — Японию, Корею, Китай и Тайвань. 10% объемов поставлялись в Аргентину, Бразилию, Доминиканскую Республику и Чили.
Латинскую Америку из-за относительной близости можно оценить как наиболее перспективный рынок сбыта для американского СПГ, однако, как отмечают McKinsey, это не обязательно приводит к увеличению импорта. В последнее время Аргентина, например, активно наращивает импорт из Катара, крупнейшего экспортера СПГ в мире: за первое полугодие этого года объем поставок составил около 1 млн тонн.
В свою очередь американский СПГ вышел на ближайшие к Катару рынки Турции, Египта, Иордании, ОАЭ, Кувейта и Индии. Спрос на СПГ в Китае и Индии начал расти летом, поглощая большую часть резервов экспортеров тихоокеанского бассейна, в связи с этим США имеют хорошие шансы расширить свою долю на ближневосточном рынке, считают аналитики.
За отчетный период 50% всего американского экспорта прошло через Панамский канал. Из объемов, предназначенных для азиатских рынков, доля Панамского канала составила 70%. Как отмечают аналитики, этот маршрут экономит от 6 до 7 тыс. миль (около 10 тыс. км) на рейсе из Мексиканского залива в Японию и Южную Корею. Около 25% танкеров с американским СПГ прошли в Азию по длинному маршруту в обход Африки.
Цены на поставки американского СПГ
McKinsey указывают, что еще сохраняются факторы, тормозящие развитие американского рынка СПГ. Например, отмечается, что Закон Джонса, регулирующий каботажные перевозки в США, делает рынки северо-востока страны недоступными для американских производителей СПГ. Зимой этого года терминал Эверетт вблизи Бостона не только импортировал спотовые партии СПГ из Тринидада и Нигерии, но и осуществлял реэкспорт СПГ, который закупали в Великобритании и Франции. Средняя цена за эти спотовые поставки составляла около 7,2 долларов США за млн британских тепловых единиц (BTU), что на 1,6 доллара за млн BTU выше цены спотовых поставок с терминала Sabine Pass.
В среднем на протяжении первого полугодия этого года цены на американский СПГ на спотовом рынке (FOB) были на 3,6 доллара за млн BTU выше индекса Henry Hub (цены на природный газ в Henry Hub, газопроводном центре в штате Луизиана, традиционно являются ориентиром для американского рынка торговли газом). Индекс Henry Hub находился на протяжении большей части этого периода в диапазоне 2,5−3,5 доллара за млн BTU, таким образом цены на американский СПГ были вполне конкурентоспособны на мировом рынке, считают аналитики.
Помимо конкурентной цены на американский газ, которая сама по себе обусловила радикальные перемены на глобальном рынке СПГ, аналитики отмечают важнейшее влияние роста американского экспорта на процесс повышения прозрачности ценообразования. Сочетание прозрачности рыночных цен и гибкости поставок обусловило усиление роли США в установлении цен на СПГ и на других ключевых рынках, например, в Европе.
